Digital Banking 22

Never mind if Fintech fails to take over the world

Dear all,

I would like to start today with a chart I found from CB Insights on the reasons why startups fail - fintechs included. And no surprise, they turned out to be the usual suspects. Attention to the first three. Years pass by, consultants come, business schools analyze, gurus have an opinion ... and it turns out that your product needs to have market, you must have funding ... and your team must be the appropriate. Shocking, isn't it?

Fintechs. Today I read an exciting post. Exciting because it is one of the first I have read talking about impacts other than the everyone-talk-about ones - https://medium.com/@avinashswamy/how-fintech-can-disrupt-enterprise-it-more-than-banking-97e0546fa39c#.mp3mpyg25. While I reckon Fintech will not disrupt itself the financial industry, it will provide the means for the evolution of it; the threat to the big banks will not be Paypal or Lending Club ... but the medium-sized banks eager and committed to change their business model applying the changes brought by the Fintech. From this point of view, I find extremely interesting the UK government promoting the new digital banks; it will mean a change in the entire British financial market.

The regulation, the cost of acquiring a customer, the trust building (when it comes to look after someone else's money, we are talking about a different relationship to sell a book, a jumper or a car) ... or any of the reasons mentioned previously are resulting in no really groundbreaking Fintech. But this should not lead banks to complacency, because the reality is that the world has indeed changed. "Never mind if Fintech fails to take over the world, or even the current account: its emergence is changing the face of finance" - www.economist.com/news/special-report/21650296-fintech-has-made-inroads-incumbents-still-dominate-day-day-banking-how. And banks must respond to this changing world ...

If the Gallup data are accurate, would it make sense for banks to reduce by 40% their branch capacity? And to reduce by 60% their contact centres? Someone will argue that no, that we can not misunderstand quantity and quality, that though visitors are declining higher value-added activities are currently being performed. I leave it up to you. Some banks will use the data - ... mmm, one of the lessons of this phenomenon called "big data" ... using information - to change the operating model. Others will not.

And as expected, banking has changed throughout history, it is currently changing and will change faster in the near future ... http://www.americanbanker.com/bankthink/the-great-rebundling-of-financial-services-1077172-1.html?zkPrintable=1&nopagination=1

Have a great week

Digital Banking 21

Startups

Dear all,

if you go out for dinner tonight and one of the conversation topics may be the startups phenomenon – maybe this is not what you are considering for an appealing dinner talk. If this is the case, you better read this post - www.fastcompany.com/3052607/the-future-of-work/the-state-of-the-most-influential-startups-on-earth -, that will provide you with an overview of startups world state-of-the-art …and plenty of data the other dinners are unaware of.

One of the data that has called my attention is that capitalization of the largest unicorns - 140 of them - is still below Apple market value. Apple has presented results this week; it has broken records worldwide and across all industries. Everyone focus on the headlines, but I haven’t found any analysis of the drivers. Forget this Q revenues and try to have a longer term vision. Watch the evolution of the past 10 years.

I am struck by profit growing faster than revenue, hence its efficiency ratio should have been substantially improved. They take care on where and how they spend their money. I accessed their web page today and they have ~ 6 product lines for a 7 billion people market - are we so different from each other after all?. As simple as that.

But back to the world of startups, back to this subset called Fintech, where I wanted to share with you two things:

• The post, http://bankinnovation.net/2015/10/6-takeaways-from-sibos-2015-in-singapore/, which has some thoughts to reflect on ... though the primary one should be that, even the differences between Fintech offerings is endlessly fascinating to a few of us in the business, to most people the only interesting thing is how to get all that money stuff done as quickly and cheaply as possible so that one can do something more interesting.

• An infographic on the digitization of banking by Efma, which contains many interesting details. And it has called my attention that there are 1,900 financial apps in the iTunes App Store beginning with the letter “A”.

And I would love to end today with something spectacular. We heard about it a couple years ago. The future is here. http://www.fastcoexist.com/3052540/will-sweden-be-the-first-country-to-get-rid-of-cash

Have a nice week

Digital Banking 20

Skepticism

Dear all,

Here is a statement I read some weeks ago: "Digital has created and destroyed industries, bankrupted major corporations, enriched tiny startups and completely altered how we behave and interact with one another".

OK, I agree. Lovely. But now let's put the light of skepticism on some of this world common statements:

• “Develop an app and you will be in the digital arena” ... however your target audience will likely not know it exists; if they do, probably they will not download it; and if they have downloaded it, what are the chances they are using it? ... welcome back to the “old” concept of Change Management or how to make people know, desire, install and use your app. Wow … and it turns out to be more complicated than developing the app itself. I remember when we started with internet banking, not so long ago ... ... and our own employees did not even use it ... how they were supposed [or expected] to recommend it to customers. What did we do well? What did we do wrong? What can we apply today?

• “Financial institutions have embraced the digital innovation movement” ...let's be frank with ourselves, as customers of financial institutions - and custs of more than one financial institution - and ask ourselves what innovation we have received from our financial institutions – www.bankinnovation.net/2015/10/reality-does-not-match-perception-in-banking-innovation/ - .... What most institutions are succeeding at deals with digitizing their processes, not digital innovation ... complying with what someone wisely described to me as the "market regulation" - the biggest "regulator" is the market ... or you digitalize your processes or you are out of the market.

• “We are living in a bubble of Fintech companies, that - although they can affect - will eventually burst?” ...analysts predict that over the next five years 85% of fintechs will be gone. No brainer ... and I reckon they fall short in the figure of the fintechs that will be gone with the tide... but do not underestimate the remaining and the change itself. The Internet bubble also burst out ... but what did really explode? Those first companies? Or the phenomenon? ... Internet changed us forever ... for your delight: www.recode.net/2015/05/27/mary-meekers-2015-internet-trends-slides/

• “The role of branches in a digital society will evolve towards offering higher value-added services” ...quite likely, but still avoiding to speak aloud of the greatest impact of digital on branches and current staff... drastic reduction. The best I've read lately: http://www.fool.com/investing/general/2015/10/07/chart-bank-of-america-is-closing-branches-as-mobil.aspx. And this leads me to the following reflection: Fintech are not "disrupting" banks, but the banking operating model. The biggest danger for incumbent large banks are not the fintech, but the incumbent small / medium bank that are willing and able to embrace digital …even taking the painful steps.

Wish you all a great weekend.

Digital Banking 19

What has been done so far?

Dear all,

What is "digitalization"? Is it really that complicated or do we confuse ourselves?

Is it "digitization"? No, but the former does not exist without the latter. Although some restaurants get it - now the television cooking shows are quite trendy -, it is difficult (and likely unwise for customers) to deliver tasty and healthy food with a messy and dirty kitchen. Large IT vendors like pointing out that large “digital” investments are taking place in the renovation of the core. They are really investments in digitization, not digitalization …but no shame on them …digitization is not that sexy …unlikely to be politically worthy the funding (mammoth in most cases) ...but as it is needed … someone may wonder what has been done so far.

Is it "innovation"? It is not, but nowadays innovation focuses mostly on bringing new things to society (and the market!) through the use of digital media. Explanation from HSBC Head of Innovation is the best I've heard so far http://www.finextra.com/video/video.aspx?videoid=924 ... but innovation does not have to stick to the use digital media and it is meant to provide new real stuff (no variations or evolutions of what already exists) ... puff, that is tough … to come up with “status quo breaking” ideas, … nobody said it was going easy …and though companies have always had Innovation departments ... someone may wonder what has been done so far.

Is it "ambition"? No, but ambition - properly understood - is what leads companies to pursue the growth rates and valuations of digital business companies. We may think that they have taken advantage of digital media (the famous SMAC I referred to in a previous post) or demographic changes - world population has doubled since I was a child - ... but these elements were there for the rest too, hence there must be other reasons. I believe it is corporate culture, …and let’s be clear - even making someone feel uncomfortable -, it is American corporate culture, … a culture of reward and punishment based on meritocracy - where there are winners and losers - ... and we have been talking about meritocracy for years ... someone may wonder what has been done so far.

Now it is the time, and it is much better - and more fun – to have a room for improvement. Who lives in the past is already old, who is excited about the future is still young. For your reflection:

• http://bankinnovation.net/2015/08/retail-bankers-sitting-on-buried-treasure-time-to-dig/ 

• http://bankinnovation.net/2015/08/it-is-time-for-banks-to-pivot/

And finally, some exciting topics for those who like reading:

• ZMOT .... https://www.thinkwithgoogle.com/articles/zmot-why-it-matters-now-more-than-ever.html 

• Things to do in the morning … http://www.fastcompany.com/3050983/know-it-all/productivity-experts-share-their-10-best-tips-for-a-morning-routine-makeover?utm_source=mailchimp&utm_medium=email&utm_campaign=fast-company-daily-newsletter&position=6&partner=newsletter&campaign_date=09172015

• Impact on resources and market possibilities ... http://www.statista.com/chart/3823/the-worlds-population-is-set-to-reach-11-billion-by-2100

Have a “gr8 wknd”!

Digital Banking 18

Coming back from holidays

Dear all,

I hope you have been able to enjoy some days off, doing different things to usual, which is the best way to relax, recover and have new perspectives on our day to day.

August was the month of the data leak of the popular dating website Asley Madison. Will they survive the leak? Not all businesses are affected the same by a data breach, but I am afraid financial institutions would be closer to Madison Asley than to other companies in case of data breach. Something to think about.

August was also the month when Google has been restructured in Alphabet - http://googleblog.blogspot.com.es/2015/08/google-alphabet.html. Some may say this movement had already been planned time ago to let Larry Page join Sergei Brin in the activity they really like, doing different and ‘crazy’ things - transportation, connectivity, … and life itself - , taking some distance from the day to day of their cow business, the advertisement machinery built upon the search engine. Quite likely you have read about it in the media …

... but it has been the logo change what has called my attention - www.fastcodesign.com/3050613/googles-new-logo-is-its-biggest-update-in-16-years?partner=rss#2. 

Google is preparing for the next battlefield, where we already are ... "small" screens  [even the smartphones have increased it lately]. A big chunk of the revenues for companies like Google or Facebook comes from the sale of mobile advertisement. And this is because, either by the user profile, by the frequency, by the audience, by the moment the message is displayed ... advertisers are willing to pay for an advertising that is effective.

And financial institutions ... how effective are we in the promo of our products in our apps? Do we do it? Do we offer to advertise our corporate customers products and services in our apps? Something to reflect on too, http://www.mobilepaymentstoday.com/articles/banks-seek-to-capitalize-on-mobile-customers/?utm_campaign=Friday_August_14_2015&campaigner=1&utm_medium=HTMLEmail&utm_source=Email_marketing

And [something curious] August was the month in which Virgin Money opened a new lounge - I will always remember the excellent treatment I received at the lounge they have in Picadilly ... not being a customer – furnished as an aircraft ... http://www.finextra.com/news/fullstory.aspx?newsitemid=27702

And finally, something I have to improve ... when it is acceptable to use the mobile phone https://www.washingtonpost.com/news/the-intersect/wp/2015/08/26/when-it-is-and-isnt-okay-to-be-on-your-smartphone-the-conclusive-guide/

Welcome back everyone

Digital Banking 17

Pagos

Estimados,

en el anterior post hablamos de las “adicciones digitales”. Aunque la mayor parte de los tenedores de un Smartphone aseguran no considerar excesivo la utilización de su móvil y el 61% afirma utilizarlo menos que la gente que tiene alrededor – también 19 de cada 20 conductores afirman conducir mejor que la media … -, de acuerdo a un estudio de Gallup, el 72% de los usuarios chequean su móvil por lo menos una vez cada hora.

Olvidemos las adicciones digitales – ojo, se acercan las vacaciones, buena ocasión para dejar descansar el móvil durante un par de horas seguidas …o simplemente para apagar durante las mismas la recepción de datos, y no tener la lucecita del correo …los SMS y llamadas siguen funcionando – y hablemos de pagos. Hablemos de pagos, porque es un área en el que cada día surge un nuevo actor …comentaba hace unos meses con unos analistas como de las startups de pagos se producían constantes spinoff, que llevan a una “saturación” del mercado. Atentos a la siguiente “tabla periódica”, donde cada elemento es una startup relacionada con el mundo de los pagos. Una curiosa forma de representar un mundo sobreabundante; alguna razón habrá, pero la desconozco todavía.

 

Y si éstos son los “pequeños”, los “grandes” no se quedan quietos:

• Google está probando una nueva funcionalidad de compra - en esencia, un botón "Buy" que permitirá a los consumidores comprar productos y servicios directamente desde los anuncios que aparecen a la derecha de sus resultados de búsqueda. Ojo, Amex, Pintrest e Instagram también están desarrollando sus botones Checkout, Buy y Shop Now con finalidades similares ….los “publicistas” pasan a desintermediar a los “distribuidores”.

• Apple ha lanzado esta semana Apple Pay – disponible en iPhone 6, 6 plus, iPad Air 2, iPad mini 3 y Apple Watch - en el Reino Unido, el primer sitio fuera de los EE.UU (cosas del idioma). El servicio está siendo ofrecido por Natwest, Nationwide, RBS, Santander y Ulster Bank, con las notables excepciones de Barclays , Lloyds y HSBC. UK cuenta con un amplio parque de TPVs con NFC, por lo que la popularización del servicio debería ser más fácil que en US … pero de momento sigue el límite de las 20 libras en las compras contactless – parece que ya hay prevista una solución para incrementar el límite en los próximos meses ….para Apple Pay …no para los plásticos contactless.

• Y este lunes, Paypal (y su servicio de pagos P2P Venmo) volvió a ser una compañía “bursátilmente independiente” de eBay. Atentos a la cotización el lunes de la “hija” y la “madre”.

A pesar de que esta vez probablemente vayamos más rápido, cambiar hábitos de pago es tremendamente complejo. En Estados Unidos, 43 por ciento de los adultos piensa que los smartphones no reemplazarán el efectivo para la mayoría de los pagos y el otro 13 por ciento no ve que esto ocurra dentro de los próximos 10 años.

Para terminar, aprovechando que las vacaciones son para descansar, hacer deporte, cambiar de actividad y expandir la mente ….. http://www.telegraph.co.uk/finance/yourbusiness/business-thinking/11752788/The-top-TED-talks-that-will-change-the-way-you-work-and-live.html

Buenas vacaciones a todos

Digital Banking 16

No todo es bonito

Estimados,

ha sido un fin de semana estupendo, en el que he tenido la oportunidad de escaparme a Londres y cumplir con la tradición familiar de correr la British 10k. A todos los que queráis encontrar una excusa para ir un fin de semana fuera y darle un poco al deporte sin mayores aspiraciones, … ya está convocada la del próximo año, http://www.thebritish10klondon.co.uk/.

Pero éste ha sido también el fin de semana en el que parece que se ha alcanzado un acuerdo (el penúltimo?) sobre la ayuda a Grecia. En casos de dificultad, la gente agudiza el ingenio. Interesante ver cómo ha evolucionado la compraventa de bitcoins en Grecia ...

...como medio de salvar el “corralito”. Los números son anecdóticos de momento, pero merece la pena reflexionar sobre el carácter transnacional de la oferta digital.

El mundo digital se está construyendo por encima de las fronteras nacionales. Os invito a leer el report de Oliver Wyman sobre ´Digital Revolution´ - http://www.oliverwyman.com/insights/publications/2014/dec/digital-revolution.html#.VZ6k0OasVic - …sencillamente espectacular ….un informe para poder disfrutar durante el fin de semana con un café, una cerveza y sombra; lleva tiempo leerlo y sus múltiples ideas ameritan tiempo de reflexión. Me ha gustado mucho …pero cada uno tiene sus gustos.

Hablando de temas espectaculares … o que han de llamar nuestra atención, …ya habíamos oído hablar de la “nomofobia” - https://es.wikipedia.org/wiki/Nomofobia -, pero creo que este artículo del “New York Times”, http://well.blogs.nytimes.com/2015/07/06/screen-addiction-is-taking-a-toll-on-children/?_r=0, merece la atención de todos aquellos que son padres …y de los que no.

Y para terminar, dos reflexiones:

• También los gigantes caen … 

http://www.statista.com/chart/3626/nokias-smartphone-market-share/

• … y hay gigantes que siguen la máxima romana de recordar que “sólo son un hombre” – Respice post te, hominem te esse memento. En la entrada al complejo de Facebook, hay uno de los carteles más fotografiados del mundo …

… poca gente sabe que es el anverso del cartel del anterior propietario del complejo. Mark Zuckerberg pidió que se mantuviera éste para recordar a todos en la compañía que los gigantes también pueden caer. Los más "antiguos" nos acordamos de Sun.

 Buena semana a todos

Digital Banking 15

Más Internet of the Things

Estimados,

dedicábamos el último post a “Internet de las Cosas” …y un par de días después nos llegaba el report elaborado por Santander Innoventures …..http://santanderinnoventures.com/wp-content/uploads/2015/06/The-Fintech-2-0-Paper.pdf ….en el que IoT es una de las reflexiones principales.

Es un buen papel, trata varios temas de la transformación digital de forma sencilla – y ojo, que hablan de temas tan áridos para su visualización como el “distributed ledger” -  … a veces lo difícil es hacer fáciles las cosas difíciles …e introduce el concepto de Fintech 2.0 al prever que el siguiente paso ha de ser la colaboración entre las grandes entidades y las fintech … me ha gustado la reflexión sobre este concepto de https://www.linkedin.com/pulse/fintech-10-dead-long-live-20-peter-vander-auwera.

Un inciso aquí, hablando del “2.0” al que nos gusta tanto llegar. Me atrevía a introducir en el post anterior el concepto de Digital 2.0 …y es que la Banca Digital está llegando a una segunda fase de maduración, caracterizada por la colaboración – yo creo que el fenómeno “crowd” es el que de verdad marca el paso a 2.0, pero éste se nutre de la colaboración. En este report, se habla de colaboración desde una óptica “macro”, entre actores que se conocen  …y no de “blind collaboration”, donde hay quien piensa que no hemos llegado http://techcrunch.com/2015/06/08/why-has-social-failed-in-fintech/ …todavía. Tengo dudas.

Volviendo al Internet of Things, interesante ver lo que están haciendo en US Bank

…, que coincide con USAA (el banco del ejército americano) en su apuesta por ver como IoT permite cambiar el modelo de los seguros de automóvil … http://techcrunch.com/2015/06/25/usaa-leads-24-million-round-for-connected-car-platform-automatic/.

Y una última reflexión sobre IoT – por ahora -, la de IBM en su CIO Leadership Exchange respecto a las variables “tiempo” y “puesta en relación” de la información suministrada por los dispositivos.

Coincido en que la inmediatez del análisis (+ acción) constituye el valor diferencial …pero el análisis y acción posterior también tienen su valor …probablemente más clásico.

Y para terminar…

• http://www.mckinsey.com/insights/high_tech_telecoms_internet/Learning_from_Googles_digital_culture …donde incluso habla del proyecto Iris – lentillas conectadas a internet (un nuevo ejemplo de IoT, que está siendo utilizado por Novartis). Merece un café, diez minutos de lectura o visualización …y otros diez minutos de reflexión.

• Uno más de McKinsey, http://www.mckinsey.com/client_service/mckinsey_digital/digital_quotient. Creo que se le puede dar una vuelta de tuerca al enfoque, pero la idea de medir el grado de madurez digital es buena. Y ya hay madurez para empezar a medir la misma. La potencia sin control no sirve de nada (Pirelli)

•  Y no podíamos dejar pasar el tema de la semana, sin hacer referencia al mismo …http://www.statista.com/chart/3561/who-does-greece-owe-money-to/ 

Buen fin de semana

Digital Banking 14

Internet of the Things ...hacia Digital 2.0

Estimados,

cuanto más reflexiono sobre el mundo digital, más convencido estoy de que son seis las bases del mismo. Hay cuatro que ya conoce la banca, el famoso SMAC del que hablaba en números anteriores y hay dos que conocemos, que sabemos que están ahí, pero a las que no sabemos cómo hacer frente, el internet de las cosas (Internet of the Things o IoT) y el fenómeno crowd. Y me temo que no son sólo las entidades financieras las que no saben qué hacer con estos dos últimos.

Y son éstos, y no SMAC, los que van a permitir la aparición de ….llamémoslo ‘Digital 2.0’.

Centrémonos en IoT …que se prevé tenga – y está teniendo – un crecimiento espectacular en los próximos años …llegando hasta los 25 billones de dispositivos conectados … http://www.statista.com/chart/2936/internet-of-things-to-hit-the-mainstream-by-2020/

….que está llevando a los analistas a preguntarse cómo deberían cambiar los modelos comerciales, cuando éstos ya no se basen en una relación con personas físicas sino con dispositivos – atentos a las reflexiones del analista de Gartner, Don Scheibenreif, sobre “How to get ready for when things become customers’, http://blogs.gartner.com/don-scheibenreif/2015/04/03/what-happens-when-things-become-customers/- …

….que está llevando a las compañías aseguradoras a ser los primeros en el mundo financiero en plantearse como evolucionar su negocio tradicional. Atentos al caso de Zurich y como replantea sus seguros del hogar en base a que la casa pueda “hablar” con centros de atención que minimicen los siniestros o incluso los prevean o eviten - http://www.efma.com/index.php/resources/articles/detail/EN/1/509/1-1LCWTE -, al caso de Metromile en Estados Unidos que comercializa seguros de automóvil en base a las millas recorridas ó el caso de Ingenie, que ajusta el precio del seguro en base al estilo de conducción, medido a partir de la información suministrada por un dispositivo instalado en el automóvil …

….que está llevando a que los grandes tecnológicos se posicionen para poder continuar o aumentar su modelo tecnológico. Atentos a Google, que lanzará ‘Brillo’ a finales de este año, como una evolución del sistema operativo Android para dispositivos de escaso consumo energético y que puedan estar conectados a Internet …interesante que estos dispositivos con “Brillo” se puedan conectar sin problemas a dispositivos Android …interesante saber si Google tendrá acceso a la información que puedan generar y/o manejar - http://www.theverge.com/2015/5/28/8677119/google-project-brillo-iot-google-io-2015 …

….y que está llevando a los no tan grandes tecnológicos a también posicionarse … https://www.cbinsights.com/blog/internet-things-iot-startups/?utm_source=CB+Insights+Newsletter&utm_campaign=f9ceb3980d-Insuranceinvesting06_02_2015&utm_medium=email&utm_term=0_9dc0513989-f9ceb3980d-86601201

Buen fin de semana.

Digital Banking 13

Android Pay ...el que faltaba

Estimados,

vuelvo a estar en un avión camino de Londres, escribiendo esta entrada del blog.

Hablaba en el número anterior del ‘Banking & Insurance CIO en el entorno digital’. Ya están los materiales disponibles, y me atrevo a referiros a una de las presentaciones - http://www.iirspain.com/DescargarDoc/archivos/BF138/F_ALVAREZ%20Y%20R_GOMEZ.pdf -, en la que se ejemplifica como utilizar la información de las redes sociales y el Big Data con fines financieros. Desde la Universidad Carlos III, en colaboración con personal de CecaBank, han estudiado como las entradas publicadas en Twitter son indicativas de la evolución de los valores del Ibex 35. En función del volumen de comentarios, el precio sube o baja. Y han demostrado que la relación de causalidad va en esta dirección ….y que hay tiempo suficiente para tomar decisiones de compraventa. Tentador, para aquel que tenga dinero con el que probar.

La semana pasada vimos el anuncio del lanzamiento de Google Pay…que será Android Pay. Y digo anuncio de lanzamiento, no lanzamiento …y ya hay rumores de que posiblemente se retrase hasta final de año. La experiencia de usuario será muy similar a la de Apple Pay, la base instalada de dispositivos que pueden utilizarlo es mucho mayor, parece que no se quedarán con los 15 ppbb como hace Apple, habrá que ver como coexiste en los terminales de Samsung …los cuales incorporarán el Samsung Pay – que por cierto funcionará en terminales no NFC …y que por cierto parece que también se retrasa en su lanzamiento a después del verano -, pero mi opinión es que los bancos debemos pensar cómo articular nuestros wallets alrededor de soluciones que ya han devenido estándar del mercado.

Os adjunto tres links que creo pueden ser útiles para quien quiera saber un poco más.

• http://bankinnovation.net/2015/05/android-pay-arrives-and-it-looks-eerily-familiar/

• http://www.mobilepaymentstoday.com/articles/google-gets-back-into-mobile-payments-with-android-pay/?utm_source=NetWorld%20Alliance&utm_medium=email&utm_campaign=EMNAMPT05292015

• http://www.mobilepaymentstoday.com/blogs/with-android-pays-arrival-battlefield-lines-have-been-drawn/?utm_source=NetWorld%20Alliance&utm_medium=email&utm_campaign=EMNAMPT06032015

El lanzamiento de Android Pay significará el adiós a Google Wallet. Me fascina la capacidad de canibalización de productos que tiene la industria nativa digital. Atentos en las próximas semanas a la apuesta de Apple por la música en streaming – a partir de la compra millonaria el año pasado de beats – y el posible impacto en iTunes  …lo primero es que ya han anunciado una revisión de su política de precios, que acabará afectando a toda la industria, pues el ‘mítico’ 30/70 (el 30% del precio de las descargas desde iTunes se lo queda Apple) deja de ser omnipresente (se aplica la misma política en al AppStore y en los stores de Google y Microsoft). Tendría la banca la capacidad de tener un catálogo reducido de productos y estaría dispuesta a que los unos canibalizaran a los otros …a elección del cliente? Estaríamos dispuestos a poner a competir internamente a los equipos responsables de producto por captar el interés del cliente, aunque el éxito de unos pueda suponer la desaparición de otros?

Volvamos a Google …que dentro del mundo de Fintech no sólo se dedica a los pagos. Google Ventures, el brazo de Venture Capital de Google, se convirtió el año pasado en el mayor inversor en este mundo. Puede que no hayáis accedido a los anteriores links, pero éste no os lo podéis perder… https://www.cbinsights.com/blog/google-fin-tech/?utm_source=CB+Insights+Newsletter&utm_campaign=8b71ae5022-GoogleFinTech05_31_2015&utm_medium=email&utm_term=0_9dc0513989-8b71ae5022-86601201

….y vemos como Google invierte en el mundo de bitcoin …y no son los únicos …hasta algunos bancos están entrando, bien para utilizar las criptomonedas, bien para utilizar la tecnología subyacente … https://www.cbinsights.com/blog/financial-services-bitcoin-investors/?utm_content=buffer19385&utm_medium=social&utm_source=facebook.com&utm_campaign=buffer

Y para terminar, dos cosas:

• Volvamos a Google otra vez. Para aquellos a los que les gusta mirar hacia delante …del jefe de ingenieros de Google …. http://money.cnn.com/2015/06/03/technology/ray-kurzweil-predictions/

• Algo un poco menos formal aunque no menos serio ….”Oink”, de “Virtual Piggy” … http://finovate.com/oink-launches-new-app-with-peer-to-peer-functionality/

Buena semana a todos

Digital Banking 12

Estimados,

hacía tiempo que no empezaba con un gráfico, pero hoy hemos estado en el ‘Banking & Insurance CIO en el entorno digital’ – la documentación en próximos correos - y en el turno de preguntas alguien ha traído a colación que echaba en falta los términos “comunicación” y “emoción” en las distintas presentaciones. La idea de emoción está claramente unida a la de “imagen de marca”. Y me he acordado de una tabla recién publicada sobre el valor de la marca. Atentos a quienes ocupan las diez primeras posiciones.

http://www.statista.com/chart/3502/most-valuable-brands-2015/

… pero la imagen de marca es clave no sólo a la hora de vender sino también de atraer a personas e instituciones que quieran trabajar, colaborar, relacionarse contigo …tal vez por ello, BBVA esté cultivando determinada imagen.

Curiosamente (o no) son todas marcas americanas y los primeros puestos son ocupados por compañías “digitales”. Pero en materia de tecnología digital, no todo queda en USA. No me resisto a referiros al artículo http://bankinnovation.net/2015/05/stockholm-is-leading-the-way-for-fintech-in-the-nordic-region/ en el que se citan algunos ejemplos de empresas nórdicas que están desarrollando su actividad en el mundo de Fintech. Y no son los únicos; Israel es otro país que merece una especial atención.

Y si a alguien le interesa ver otras cosas curiosas que hacen los nórdicos, le invito a ver como introducen la gamificación – otra buzzword de moda en lo digital – para modificar comportamientos sociales, The fun theory.

www.youtube.com/watch?v=iynzHWwJXaA

www.youtube.com/watch?v=2lXh2n0aPyw

Hablando de cosas ‘fuera de agenda’ que te llaman la atención cuando acudes a eventos, nos impactó hace unas semanas en Amsterdam el servicio de taxi del aeropuerto de Schipol, donde los Tesla son los vehículos dominantes. El vehículo se está convirtiendo en el próximo campo de batalla, cambiando su fuente de energía [tal vez por ello, el ministro saudí de energía planteaba hace unas semana en París los planes de su país para convertirse en un productor y exportador de electricidad generada a partir de paneles solares …no sólo el petróleo abunda en Arabia Saudita] y sus capacidades. Google todavía ha de mejorar la estética, pero … http://money.cnn.com/2015/05/15/technology/google-car-prototype/ …pero no es sólo Google, sino muchos otros que nos son más familiares. Atentos al report de BCG, https://www.bcgperspectives.com/content/articles/automotive-consumer-insight-revolution-drivers-seat-road-autonomous-vehicles/?utm_source=2015May&utm_medium=Email&utm_campaign=Ealert.

Un tema de lectura rápida, no más de 5 minutos, pero para reflexionar sólo y en compañía durante mucho tiempo - http://singularityhub.com/2015/05/11/the-world-in-2025-8-predictions-for-the-next-10-years/. Gracias Isban UK, por incluirlo en vuestra Digital Newsletter. Un trabajo semanal fantástico, por cierto; adjunto el número en el que se recogía la noticia.

Y os dejo, felicitando a los culés por la Liga ganada y deseándoos la mejor suerte en la final de la Champions …y en la final de Copa del Rey, que gane el mejor …la verdad es que soy un madridista “descafeinado”. Por cierto, hablando del Real Madrid …

http://www.statista.com/chart/3470/the-worlds-most-valuable-soccer-clubs/

…hay que ver como se transforma en un negocio digital - https://www.youtube.com/watch?v=jr3NsRexVsA. Seguro que algo podemos aprender.

Un saludo

Digital Banking 11

Estimados,

la semana pasada nos encontramos con los cambios en la cúpula de uno de los bancos a los que miramos con el rabillo del ojo, BBVA, para oficialmente potenciar su estrategia digital.

Pero qué es ser digital? Qué es ser un cliente digital [y ojo, a lo mejor un cliente es digital para unas relaciones y ‘analógico’ para otras]? Y qué es un negocio digital? Y son rentables los clientes y/o los negocios digitales? Hoy ó en el futuro? Seguramente bajo una estrategia digital se dé cabida a múltiples cambios y objetivos necesarios para una entidad, pero si nos queremos centrar en lo puramente digital, creo que nos hemos de centrar en al acrónimo americano [sabemos lo que les gustan los acrónimos a los anglosajones] de SMAC, y preguntarnos qué estamos haciendo en términos de Social, Mobility (que no mobile… mobilitu va más allá), Analytics y Cloud ….y me atrevería a ir un paso más allá y preguntar para que estamos haciendo algo en estas cuatro dimensiones [para hacer mejor lo que ya hacíamos ó para hacer cosas nuevas que antes no hacíamos?]. Y mi opinión es que un negocio es ‘digital’ cuando persigue esta segunda finalidad.

Hablando de estrategias, os adjunto un vídeo con una charla TED de un socio de BCG -http://www.ted.com/talks/philip_evans_how_data_will_transform_business?utm_source=201505BORGES&utm_medium=Email&utm_campaign=Ealert#t-677780 -, en el que llega a plantear la invalidez devenida en dos teorías estratégicas, como consecuencia de la disponibilidad de cantidades ingentes de data – uno de los cuatro elementos de Digital. No estoy de acuerdo con que sean invalidas; lo que pasa es que la existencia de esta inmensidad de información fuera de la organización, hace que estas dos teorías pasen a ser aplicables a entes que son el resultado de la combinación de varias entidades …el famoso ecosistema ….y lo que es el “quid” de la presentación es pensar en términos de cómo se va a definir la estrategia a partir de ahora, en el sentido de que ya no puede ser sólo para una entidad considerada en si misma – sí, es cierto que antes se consideraba el entorno, pero luego la estrategia se centraba en la empresa en si misma -, sino que se ha de trazar para un grupo de entes …o al menos, considerar con un papel protagonista a este grupo de entes.

Y quedaos con las últimas reflexiones … en las que ahora todo es BIG (y esto implica ir más allá de nuestras fronteras) y no sólo el data.

Pero por muy digitales que queramos ser, hay “viejos conocidos” … uno de los grandes stoppers es un clásico ….la resistencia al cambio. Atentos a este segundo vídeo de los BCG en TED, http://www.ted.com/watch/ted-institute/ted-bcg/patrick-forth-technology-distruption-meets-the-change-monster-who-wins?utm_source=201505BORGES&utm_medium=Email&utm_campaign=Ealert. Recordemos lo que comentábamos números atrás de “Culture eats strategy for breakfast” [Peter Drucker].

Y a lo mejor una de las formas de romper esa resistencia al cambio – ese viejo conocido -, en un entorno nuevo – ojo, que esto ya no va de centrarnos sólo en nosotros – puede ser hacer cosas diferentes, puede ser construir un Innovation Lab como han hecho los de Commercial Bank of Australia …https://www.youtube.com/watch?t=16&v=OztuiMoYX80.

Podéis ver que en este número vamos de vídeos. Me quiero despedir con dos, que siempre me han gustado. Dos fenómenos, cada uno en su ámbito. Y sí, trabajaron juntos.

• https://www.youtube.com/watch?v=UF8uR6Z6KLc, donde podéis poner los subtítulos en español. Siempre me ha gustado la reflexión de ‘connecting the dots’. Todo sucede por alguna razón, que le dará sentido.

• https://www.youtube.com/watch?v=Mtjatz9r-Vc, a quien he tenido la oportunidad de ver en directo, y es genial. Los subtítulos de youtube, no.

Buen fin de semana a todos